期刊简介   About
刊名:金融经济
主管单位:中国人民银行长沙中心支行
主办单位:湖南省金融学会
国内刊号:CN 43-1156/F
国际刊号:ISSN 1007-0753
邮发代号:42-195
语种:中文
出版周期:半月刊
创刊时间:1982年
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中国股票市场的春节效应研究——基于公司规模的视角

发表时间:2019年8月13日 浏览:211次
艾佳宁赵峥

摘要:本文以上证50、沪深300、上证指数和中证500指数作为不同规模组数据,采用ARMA-GARCH-GED模型实证研究了春节效应与公司规模的关系。结果表明:小规模组存在显著春节效应,且规模组平均市值越小,春节节前和节后的超额收益现象越显著;春节的节日效应具有持续性和滞后性;在排除周末效应、一月效应等杂质影响因素后,中国股票市场的春节效应依然存在。 

关键词:节日效应; 公司规模; ARMA-GARCH类模型; 超额收益率;