中国股票市场的春节效应研究——基于公司规模的视角
发表时间：2019年8月13日 浏览：264次
艾佳宁赵峥
摘要：本文以上证50、沪深300、上证指数和中证500指数作为不同规模组数据,采用ARMA-GARCH-GED模型实证研究了春节效应与公司规模的关系。结果表明:小规模组存在显著春节效应,且规模组平均市值越小,春节节前和节后的超额收益现象越显著;春节的节日效应具有持续性和滞后性;在排除周末效应、一月效应等杂质影响因素后,中国股票市场的春节效应依然存在。
关键词：节日效应; 公司规模; ARMA-GARCH类模型; 超额收益率;
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